【4385】メルカリ株：成長期待とリスクを徹底分析！長期投資の視点で将来性を探る

4385（メルカリ）の魅力：5つのキーワード🔑

日本最大級のフリマアプリ運営企業

グローバル展開による成長ポテンシャル

急成長するEコマース市場でのリーダー

モバイルファーストの革新的サービス

サステナビリティに貢献するビジネスモデル

メルカリとは？

基本情報

項目	詳細
銘柄名	メルカリ
銘柄コード	4385
業界	Eコマース
セクター	情報・通信業
創業年	2013年
CEO	山田進太郎

メルカリは、日本最大級のフリマアプリ「メルカリ」を運営する企業です。2013年に創業し、個人間での中古品売買を容易にするプラットフォームを提供しています。スマートフォンアプリを軸としたサービス展開で、ユーザー数の増加と取引量の拡大を続けています。

銘柄の特徴

1. 日本最大級のフリマアプリ運営企業:
   

   → 月間アクティブユーザー数2,500万人を超える日本最大級のフリマアプリ「メルカリ」を運営。高い知名度とユーザー基盤を持つ。

   
   
2. グローバル展開:
   

   → アメリカやイギリスなど海外市場にも進出しており、更なる成長を目指している。

   
   
3. モバイルファースト:
   

   → スマートフォンアプリを中心としたサービス展開で、ユーザーにとって利便性の高いサービスを提供。

   
   
4. 多様な収益源:
   

   → 取引手数料に加え、広告事業や決済サービスなど、複数の収益源を確保することで収益の安定化を図っている。

   
   
5. 循環型社会への貢献:
   

   → 不要品の売買を促進することで、資源の有効活用と環境負荷の低減に貢献している。

   
   

過去6年の株価推移チャートと分析

メルカリの株価は、2019年から2024年にかけて大きな変動を見せています。2019年には上場後の期待感から株価は上昇したものの、その後は下降トレンドに転じました。2020年はコロナ禍の影響もあり、一時的に大きく下落しましたが、その後は回復傾向を見せました。2021年には業績の好調や海外展開への期待感から株価は急騰し、一時4,000円を超える水準まで上昇しました。しかし、2022年以降は再び下降トレンドに入り、2023年には大きく下落しました。2024年9月時点では、2,500円前後で推移しています。

メルカリの株価は、業績の変動や市場環境の変化に大きく影響を受けやすい傾向があります。また、成長期待が高い一方で、競争の激化や規制リスクなども存在するため、投資には注意が必要です。

N225過去１年分チャートとの比較と分析

過去1年間のパフォーマンスを見ると、メルカリはN225を大きく下回っています。メルカリは-20.38%と大きく下落しているのに対し、N225は10.32%上昇しています。

これは、メルカリの業績悪化や成長鈍化懸念などが市場でネガティブに捉えられたことが要因と考えられます。一方、N225は日本経済の回復期待などを背景に上昇基調が続いています。

メルカリの配当金の分析

配当金利回りの推移

年	配当金利回り
2024	0%

メルカリは、現在配当を行っていません。成長段階にある企業であるため、利益を事業拡大や新規サービス開発に投資することを優先していると考えられます。

メルカリ・ZOZO・BASEの比較分析

銘柄名	銘柄コード	過去1年のパフォーマンス	配当利回り	特徴
メルカリ	4385	-20.12%	-	国内最大級のフリマアプリ運営
ZOZO	3092	67.74%	2.25%	ファッション通販サイト「ZOZOTOWN」運営
BASE	4477	-26.51%	-	ネットショップ作成サービス「BASE」運営

メルカリ、ZOZO、BASEは、いずれもEC関連事業を展開する企業ですが、過去1年のパフォーマンスは大きく異なります。ZOZOは67.74%と大幅な上昇を見せている一方、メルカリは-20.12%、BASEは-26.51%と下落しています。

ZOZOの好調は、コロナ禍による巣ごもり需要の高まりや、PB商品の強化、ZOZOTOWNのUI/UX改善などが要因と考えられます。また、2.25%の配当利回りも投資家にとって魅力的なポイントです。

一方、メルカリは競合サービスの台頭や、フリマアプリ市場の成長鈍化などが影響し、株価は低迷しています。BASEも、競合他社の増加や、手数料体系の見直しなどが影響し、業績は苦戦しています。

今後の成長ポテンシャルという点では、メルカリは高い知名度とユーザー数を活かした新規事業展開、BASEはネットショップ開設サービスの普及による収益拡大などが期待されます。ただし、EC市場は競争が激化しており、各社は差別化と顧客獲得のための戦略が求められます。

投資判断においては、各社の事業内容、業績動向、市場環境などを総合的に分析し、自身のリスク許容度に合わせた銘柄選択を行うことが重要です。

6年前に100万円投資していた場合のシミュレーション

年	評価額(万円)	配当額(万円)	評価額+配当累計額(万円)	配当再投資評価額(万円)
2019	34.9	0	34.9	34.9
2020	40.4	0	40.4	40.4
2021	92.4	0	92.4	92.4
2022	109.4	0	109.4	109.4
2023	50.7	0	50.7	50.7
2024	46.4	0	46.4	46.4

6年前にメルカリに100万円を投資していた場合、2024年9月時点での評価額は約46.4万円となり、元本を大きく割っていることになります。2021年には一時的に評価額が100万円を超えましたが、その後は下落傾向が続いています。

これは、メルカリの株価が大きく変動していることを示しています。成長期待が高い一方で、業績や市場環境の変化によって株価が大きく下落するリスクもあるため、長期投資を行う場合は注意が必要です。

リスクファクター分析

項目	値	説明	評価
ベータ	0.81	市場全体の動きに対する感応度	市場平均よりやや低い
52週ボラティリティ	102.65%	株価の変動幅	非常に高い
シャープレシオ	-0.33	リスクに対するリターンの効率性	低い
トータルリターン(1年)	-22.12%	過去1年間の投資収益率	低い
最大ドローダウン	-48.51%	ある期間における最大の下落率	かなり大きい
PER	25.50	株価収益率	割高
PBR	4.78	株価純資産倍率	割高
BPS	442	1株あたり純資産
ROE	18.74%	自己資本利益率	高い

メルカリは、収益性が高い一方、株価の変動幅が大きく、投資リスクが高い銘柄と言えます。ボラティリティが高いため、短期的な値動きに翻弄されやすい点には注意が必要です。また、PERやPBRなどの指標から見ると、現在の株価は割高な水準にある可能性があります。

投資戦略の提案

メルカリへの投資は、成長性に期待する一方で、高いボラティリティとリスクを理解しておく必要があります。

• 長期投資の視点:
  

  → メルカリは、Eコマース市場の成長とともに、長期的に成長する可能性を秘めています。しかし、短期的な株価変動は大きいため、長期的な視点で投資することが重要です。

  
  
• リスク許容度の高い投資家向け:
  

  → 株価の変動幅が大きいため、リスク許容度の高い投資家に向いています。投資資金の一部を割り当てるなど、リスク管理を徹底することが重要です。

  
  
• 業績動向や市場環境の注視:
  

  → メルカリの業績やEコマース市場の動向、競合他社の状況などを常に注視し、投資判断を行う必要があります。

  
  

まとめと投資判断のポイント

メルカリは、日本最大級のフリマアプリを運営し、グローバル展開を進めるなど、高い成長ポテンシャルを持つ企業です。しかし、株価の変動幅が大きく、投資リスクも高い点には注意が必要です。

投資判断を行う際は、
* 長期的な成長性
* 収益性の向上
* 競争環境の変化
* 規制リスク
などを総合的に検討する必要があります。

メルカリへの投資は、成長期待とリスクの両方を十分に理解した上で、慎重に判断することが重要です。

4385の投資判断で重要なポイントと評価
総合評価：

日本最大級のフリマアプリ運営企業としての地位
　→ メルカリは国内フリマアプリ市場で圧倒的なシェアを誇り、強力なブランド力とユーザー基盤を築いています。ネットワーク効果により、更なる成長が見込めます。
グローバル展開による成長ポテンシャル
　→ 海外市場への進出は、新たな収益源として期待されています。ただし、競争激化や文化の違いなど、克服すべき課題も存在します。
収益性の改善
　→ 近年は営業赤字が続いており、収益化が課題となっています。今後の収益改善に向けた戦略が重要です。
株価のボラティリティ
　→ 成長期待と業績不安定さから、株価の変動幅が大きくなっています。リスク許容度の高い投資家向けの銘柄と言えます。
競争環境
　→ 国内外で競合サービスが増加しており、競争激化が懸念されています。差別化戦略や顧客獲得に向けた取り組みが重要です。
規制リスク
　→ 個人間取引のプラットフォームであるため、偽造品やトラブルへの対応など、規制強化の影響を受ける可能性があります。

メルカリは、日本を代表するEコマース企業として成長を続けていますが、投資にはリスクも伴います。この記事で紹介したポイントを参考に、ご自身の投資スタイルやリスク許容度を考慮し、慎重に投資判断を行うようにしてください。